Il peso dei flussi nel tempo
La duration di Macaulay misura la durata media finanziaria dei pagamenti. La duration modificata esprime una sensibilità locale del prezzo a una variazione del rendimento. Una cedola più elevata anticipa una quota maggiore dei flussi.
Una stima con limiti
La relazione lineare è utile per variazioni piccole. Per movimenti maggiori conta anche la convessità. Due BTP con la stessa scadenza possono avere sensibilità diverse; nessuna misura elimina il rischio di una vendita anticipata.
Fonti e verifica
Verifica documentale: 15 novembre 2026. Le fonti seguenti documentano le caratteristiche dei titoli e le regole. La fonte dei prezzi, quando disponibili, è indicata accanto a ciascuna osservazione.